存款利率下行 稳健型投资者可关注大额存单

　　近期，银行的定期存款利率整体下降，几个月前，个别民营银行还有5%以上利率的创新型存款产品发行，但随着银行净息差缩窄，高息存款产品是越来越少了。根据央行发布的《关于加强存款利率管理的通知》（下称《通知》）要求，定期存款提前支取靠档计息产品也将被叫停。

　　定期存款收益率下降，稳健型投资者还有哪些合适的投资渠道呢？记者走访了市区部分银行。

　　存款利率整体下行

　　据融360大数据研究院监测数据，6月定期存款中，除了2年期平均利率环比微升，其他期限平均利率均环比下跌，其中3年期、5年期平均利率分别环比下跌0.9%、1.5%，相对其他期限跌幅较大。

　　在季末考核时期，银行揽储压力加大，但定期存款利率却整体下跌，可见在息差不断收窄的情况下，银行开始控制负债端成本。

　　在2019年的7月份1年期定期存款的平均收益还能有2%以上，而目前已经降至1.7%左右，中长期限银行存款的平均利率降得还要多一些。可见在银行贷款利率降低后，银行存款利率也在下降。

　　靠档计息将被取消

　　日前，央行发布《关于加强存款利率管理的通知》(下称《通知》)，意在强化存款利率的管理，对于定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品作出整改要求。靠档计息是指客户在银行存入定期存款时，若想要提前支取，银行会根据客户实际存入时间，选取靠近的定期存款期数利率来计算定期利息，剩余的天数则按活期计息，让客户的理财收益最大化。而此类的相关产品本质上是高息揽储。

　　例如，客户存定期5万元，存期一年（360天计息），利率为1.75%，原本到期利息有50000×1.75%=875元。但他在第350日时要提前支取，靠档计息就会选取6个月定期存款的利率1.55%，50000×1.55%/2=387.5元，而350-180=170天的剩余天数用活期利率0.3%计算，50000×0.3%/360×170=70.83元，最后靠档计息可获得387.5+70.83＝458.33元。如果银行直接以活期利率计算，客户可获得的利息只有50000×0.3%/360×350=145.83元，靠档计息收益高出不少。

　　目前，相关监管部门已经要求银行在全国范围内立即停止办理关于定期存款提前支取靠档计息的相关业务，并逐步压缩该类业务存量，从政策传达之日起到2020年底为过渡期，在过渡期结束后，该类产品余额为零。

　　大额存单仍有优势

　　在存款利率下行的背景下，不少投资者会问，那自己的存款该何去何从呢？不少银行工作人员建议，手中握有大额资金的客户，可以尝试大额存单。

　　记者走访了解到，大型国有商业银行大额存单的利率低些，三年期大额存款凭证利率在3.5％至3.8％之间；中型商业银行，如招商银行、中信银行和兴业银行等，大额存单的利率较高，三年期大额存款凭证利率可以达到3.6％至4％。一位银行的工作人员表示，6月15日，工农中建四大行还下调了3年期、5年期大额存单发行利率，由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。

　　融360大数据研究院监测的数据显示，2020年6月大额存单发行量共472只，环比增长6.31%。6月份发行的大额存单，3个月~1年期平均利率均环比上升，2年~5年期平均利率均环比下降，其中3年期平均利率环比下降0.1BP。

　　银行工作人员介绍，6月份，3年期大额存单平均利率降幅之所以较低，主要是因为部分大中型银行减少3年期大额存单的发行量，有的甚至是下架，而这部分大额存单原先的利率较低，导致剩下的大额存单平均利率下降趋势不明显。

　　除了利率高于存款，大额存单在存单到期日7日之前，客户可以选择出售变现。这样，客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入。

　　需要提醒市民的是，大额存款与大额存单虽然只有一字之差，但两者有很大的不同。大额存款是银行为了吸引巨额存款而开办的，一般起存额为5万元以上，而大额存单的起存额一般在20万元以上。且大额存款支取时需要提前一天向银行进行预约，不能提前支取。

　　结构性存款将可实现保本

　　大额存单的起存额在20万元以上，手中没有如此大额资金的市民，又该选哪些渠道呢？银行的工作人员建议，愿意承担相应风险的客户可以选择结构性存款，一般万元起存。

　　结构性存款一直是银行揽储的利器，而结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

　　但银保监会在《通知》中提出，要进一步加强对结构性存款的管理，加强市场利率定价自律机制对其的管理，明确将结构性存款保底利率纳入自律机制管理范围。这就意味着，今后，投资结构性存款的客户将可以实现保本，又可以获得潜在的高收益，风险远小于理财产品。

　　另外，央行还会将存款类金融机构执行存款利率情况纳入宏观审慎评估考核，同时指导自律机制将上述情况纳入金融机构合格审慎评估，规范存款的评估，保障储户的利益。

　　■记者 郑 欣